Investoren­präsentation erstellen, für Kapitalgeber, Bank und Beteiligung

Ein Pitch Deck ist das Format für Start-ups, die Wagniskapital suchen: Problem, Lösung, Markt, erste Kunden, Team. Dafür haben wir eigene Seiten, mit der kostenlosen Pitch Deck Vorlage zum Selbstausfüllen und dem Pitch Deck mit KI aus deinen Zahlen.

Diese Seite ist für alle anderen: den Metallbauer, der eine zweite Anlage finanziert, die Bäckerei mit der siebten Filiale, die Projektgesellschaft mit einem Neubau. Hier fragen Kapitalgeber nicht zuerst nach der Vision, sondern nach Jahresabschlüssen, Planung, Sicherheiten und danach, wie ihr Geld zurückkommt.

Welche Folien du brauchst, hängt davon ab, wer zuhört: eine Bank, die einen Kredit vergibt, eine Beteiligungsgesellschaft oder private Investoren. Die Tabelle unten zeigt die Unterschiede.

„Die Prüfung der Kapitaldienstfähigkeit ist für die Bank das Kernstück jeder Kreditbeurteilung“, schreibt die IHK Region Stuttgart. Gemeint ist: Reicht das, was dein Betrieb erwirtschaftet, für Zins und Tilgung? Die IHK rechnet dafür Betriebsergebnis plus Abschreibungen und zieht Einkommensteuer, Sonderausgaben und Privatentnahmen ab. Genau diese Rechnung verdient eine eigene Folie.

Die Gründerplattform von KfW und Bundeswirtschaftsministerium teilt das Gespräch in vier Phasen: Aufwärmen, Präsentation, Diskussion, Abschluss. Für die Präsentation rät sie zu höchstens 10 Minuten, zu Grafiken statt Textfolien und dazu, den Kapitalbedarf offen als Betrag zu nennen. Die IHK Pfalz ergänzt: Die Vergangenheit allein zählt nicht, entscheidend ist die Zukunft, also Strategie in Worten und Planung in Zahlen.

Plane Zeit ein. Laut IHK Halle-Dessau vergehen vom Antrag bis zur Bewilligung üblicherweise 3 bis 6 Wochen. Die Unterlagen reichst du mindestens eine Woche vor dem Termin ein, in einer Mappe mit Deckblatt und Inhaltsverzeichnis. Förderkredite wie den ERP-Förderkredit KMU beantragst du nicht direkt bei der KfW, sondern über deine Bank. Sprich das Vorhaben an, bevor du startest.

Für bestehende kleine und mittlere Unternehmen gibt es in den Ländern Mittelständische Beteiligungsgesellschaften (MBG), nicht gewinnorientiert und getragen unter anderem von Bürgschaftsbanken, Kreditwirtschaft und Kammern. Die MBG Mecklenburg-Vorpommern beschreibt ihre stille Beteiligung so: Sie wird Partner, aber nicht Mitunternehmer, führt keine Geschäfte und hat nur ein Informationsrecht. Bei einer offenen Beteiligung wird sie Minderheitsgesellschafterin.

Die Voraussetzungen sind der Inhalt deiner Präsentation: ein schlüssiges Konzept, ein qualifiziertes Management und eine gesicherte Gesamtfinanzierung. Die Höhe orientiert sich am wirtschaftlichen Eigenkapital. Die Vergütung besteht aus einem festen und einem gewinnabhängigen Teil plus einer einmaligen Bearbeitungsgebühr. Den Antrag stellst du vor Beginn des Vorhabens, die MBG nennt etwa vier bis acht Wochen Vorlauf. In Rheinland-Pfalz liegen stille Beteiligungen laut Förderdatenbank des Bundes bei mindestens 50.000 € und normalerweise höchstens 1,5 Millionen €.

Bei Business Angels und Fonds dauert es länger. Die Gründerplattform nennt für den ganzen Prozess 6 bis 12 Monate und für die Prüfung durch einen Fonds mehrere Wochen. Beteiligungen kommen oft mit Mitsprache- und Kontrollrechten. Zeig deshalb auf einer Folie, welche Rechte du anbietest und welche nicht.

Bei einem Immobilienprojekt ist das Objekt der Star, nicht die Firma. Investoren wollen Lage, Grundstück, Planung und Stand der Genehmigung sehen, dann eine Kostenaufstellung, die Finanzierung aus Eigenkapital, Bankdarlehen und Anlegerkapital, den Zeitplan und wann und woraus das Geld zurückfließt: Verkauf der Einheiten oder laufende Mieten.

Zeig den Projektträger mit abgeschlossenen Projekten und benenne die typischen Risiken offen: steigende Baukosten, Verzögerungen, langsamere Vermietung, höhere Zinsen. Für das einzelne Objekt, das du Käufern oder Mietern zeigst, ist das Immobilien-Exposé mit KI das passende Format.

Bei einer GmbH gibt es mehrere Wege, Kapital aufzunehmen: Darlehen, stille Beteiligung, Verkauf bestehender Anteile oder eine Kapitalerhöhung mit neuen Anteilen. Nenn in der Präsentation, welchen Weg du anbietest. Das entscheidet, welche Rechte der Investor bekommt und wie lange es bis zum Abschluss dauert.

Geschäftsanteile werden nach § 15 Abs. 3 GmbHG nur mit notariellem Vertrag abgetreten. Eine Kapitalerhöhung ist eine Satzungsänderung: Sie braucht nach § 53 GmbHG drei Viertel der abgegebenen Stimmen und eine notarielle Beurkundung, und wer neue Anteile übernimmt, braucht dafür nach § 55 GmbHG eine notariell aufgenommene oder beglaubigte Erklärung. Plan den Notartermin deshalb in den Zeitplan auf der letzten Folie ein. Die Verträge selbst gehören zu Rechtsanwalt oder Notar.